«Приоритетное внимание уделяем модернизации коммунальной инфраструктуры и формированию комфортной городской среды» 
17-07-2026 7:44
По словам замглавы Минстроя РФ Никиты Стасишина.
17-07-2026 7:44«Бумажная недвижимость»: выгодно ли вкладываться в объекты через фонды?
Редакция портала Всеостройке.рф разбиралась, насколько доходными могут быть ПИФ и ЗПИФ.
Частным и коллективным вкладчикам в России сейчас доступно более 70 закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ). На их долю приходится 12-17% рынка недвижимости – это более 2 трлн рублей. Но насколько выгодны эти финансовые инструменты? Выясняла редакция портала Всеостройке.рф.
В чем ли доходность таких вложений
ПИФ и ЗПИФ предназначены прежде всего для коллективных инвестиций. Хотя до недавнего времени последние часто использовали в нашей стране для налоговой оптимизации. В целом, покупка паев дает возможность вложиться в ту или иную недвижимость, чаще всего в коммерческую. В зависимости от стратегии фонда, риски иногда сведены к минимуму. Например, если покупается готовый арендный бизнес с понятным функционалом. Бывает и наоборот, когда вложения предполагают участие в девелоперском проекте с привлечением заемного капитала.
Однако, как и большинство финансовых инструментов, ПИФ и ЗПИФ не гарантируют прибыль, считает заместитель директора департамента стратегического консалтинга компании CORE.XP Никита Курносов.
«В настоящее время, верхняя граница ожидаемой доходности – 25%. Например, такая индикативная доходность сейчас у фонда “Альфа Промышленные Парки”, – рассказывает порталу Всеостройке.рф Курносов. – Основные плюсы этих инструментов – возможность диверсификации портфеля через участие в покупке объектов недвижимости или в девелоперских проектах».
Несмотря на риски, инвестиции в ЗПИФ недвижимости востребованы, так как они позволяют вложиться в качественные объекты, пока цена невысока. Например, сегодня на рынке представлены розничные ЗПИФ, порог входа в которые начинается от 100 тысяч рублей. На эту сумму приобретается пай – ценная бумага, которая удостоверяет право его владельца на долю в имуществе фонда.
«В состав ЗПИФ управляющие подбирают объекты с потенциально хорошей доходностью, – поясняет порталу Всеостройке.рф генеральный директор инвестиционной группы «РВМ Капитал», вице-президент РГУД Феликс Блинов. – Это, во-первых, складская недвижимость, которая находится в hot top последние несколько лет. Во-вторых, объекты light industrial, бизнес-центры класса “А”. Самостоятельно зайти в такую инвестицию не всем под силу. При этом в дополнение к паю человек получает команду профессионалов в лице управляющей компании, которая грамотно управляет фондом, то есть, капиталом. Доходность подобных вложений по итогам прошлого года составила 12-18% в зависимости от квалификации фонда».
Вложиться в склады или в ресторан?
За 2024 год объем средств частных инвесторов в таких фондах увеличился на треть. Сегодня больше всего капитала ЗПИФ сосредоточено в складском сегменте: примерно 80%. Этой недвижимости сейчас остро не хватает, вакантен лишь 1% готовых площадей в стране, а ставки аренды быстро растут. Например, за прошлый год они увеличились на 40-50%.
Доля жилой и торговой недвижимости составляет по 7% и 5% соответственно. Однако регулярно появляются новые продукты с потенциалом роста: рекреационные зоны, гостиничные объекты, рестораны и так далее.
Средняя стоимость пая ЗПИФ для частных инвесторов начинается от 300 тыс. руб., считает заместитель председателя совета директоров ГК «Стилобат» Булат Алимов. При этом инструмент – один из самых безопасных: рынок регулирует спецдепозитарий и ЦБ, объекты недвижимости в фондах проходят ежегодный аудит с индексацией стоимости.
«Инвесторы паев более защищены, чем вкладчики в банках, так паи принадлежат не управляющей компании, что исключает потерю денег. Единственным риском является невозможность инвесторов влиять на выбор активов для наполнения ЗПИФ», – отмечает в беседе с порталом Всеостройке.рф Алимов.
Однако у подобных инвестиций есть и минусы. Так, не все фонды доступны для широкого круга, зачастую необходимо иметь статус «квалифицированного вкладчика». Проблемы заключаются и в ликвидности, высокой комиссии за управление финансами и присутствии на рынке недобросовестных игроков. По словам Никиты Курносова, иногда «процент» управляющей компании «съедает» до половины прибыли.
Ранее портал Всеостройке.рф рассказывал, почему взлетели акции застройщиков.
Вы не авторизованы
0 комментариев
Новые
Новости по теме
Губернаторы Ставрополя и Ленобласти ввели ограничения по использованию служебного транспорта и бензина для чиновников 16-07-2026 14:00
Главные тезисы читайте в нашем материале.
16-07-2026 14:00 Тараканы в квартире: как быстро вывести насекомых и вернуть чистоту 16-07-2026 12:00
Разбираемся, почему тараканы выбирают именно вашу жилплощадь.
16-07-2026 12:00 Почему плесень появляется в новостройках и чем она опасна для здоровья 16-07-2026 10:00
Редакция Всеостройке.рф рассказывает, как не допустить развития колонии грибка в новой квартире.
16-07-2026 10:00 Профессии-призраки на стройке: «гасильщики извести» и еще 9 специальностей, которые исчезли навсегда 16-07-2026 9:00
Рассказываем о забытых строительных профессиях прошлого: кто такие ярыжки и грабари, чем они занимались на стройке и в какой момент их вытеснили машины.
16-07-2026 9:00Последние новости
«Россия готова продолжить обмен практическим опытом в сфере жилищного строительства» 17-07-2026 7:39
Говорит замглавы Минстроя РФ Никита Стасишин.
17-07-2026 7:39
Стройка дорожает быстрее квартир? Что происходит с себестоимостью строительства в 2026 году и какие расходы выросли сильнее всего 17-07-2026 7:00
Рабочие требуют рекордные зарплаты, проектное финансирование становится дороже, подрядчики не фиксируют цены, а импортные материалы прибавляют в стоимости.
17-07-2026 7:00
394 гектара инноваций, более 5,5 тыс. технологических компаний и технопарки вместо обычных офисов: как Сколково стало новой точкой притяжения для застройщиков 16-07-2026 19:26
Разобралась, кто и на каких условиях формирует архитектурный облик российской Кремниевой долины.
16-07-2026 19:26
Для Грузии — норма, когда дом уже заселён, а стройка еще не закончилась 
2 16-07-2026 17:00
Так выглядит один из жилых домов в Тбилиси: нижние этажи давно заселены, работают магазины, люди сушат белье на балконах, а сверху строительство продолжается.
2 16-07-2026 17:00
Собрали самое интересное со встречи вице-премьера РФ Марата Хуснуллина с президентом России Владимиром Путиным 16-07-2026 16:38
Подробнее читайте в нашем материале.
16-07-2026 16:38
Для сверхбогатых в США роскошью становятся уже не просто особняки, а целые кварталы во владении 16-07-2026 16:00
Брокеры из Coldwell Banker зафиксировали новый тренд на рынке элитной недвижимости, который получил название «лэндмаксинг».
16-07-2026 16:00
Продажи премиальных новостроек Москвы просели почти на треть 2 16-07-2026 15:00
Олег Торбосов, директор агентства элитной недвижимости Whitewill, опубликовал данные по рынку премиальной недвижимости Москвы за первое полугодие 2026 года.
2 16-07-2026 15:00
Где в России можно жить в лесу, но недалеко от города: ТОП-10 ЖК, объединяющих природу и транспортную доступность 16-07-2026 13:45
Собрали десять жилых комплексов у леса и воды, откуда легко добраться до города на машине, электричке или автобусе. Разбираем расположение, развязки и транспортную доступность каждого.
16-07-2026 13:45
Московские власти могут обновить норматив по количеству машиномест для новостроек 16-07-2026 13:00
Подробнее читайте в нашем материале.
16-07-2026 13:00