Недвижимость, акции или банковский вклад: выбираем лучший способ сохранить и приумножить капитал

Редакция Всеостройке.рф разбиралась, как повлияло повышение ключевой ставки до 21% на инвестирование. 

В условиях высокой инфляции, волатильности финансовых рынков и изменений в кредитно-денежной политике перед инвесторами встает вопрос: какой способ вложения капитала выбрать для сохранения и приумножения средств? Наиболее популярными вариантами остаются недвижимость, акции и банковские вклады — каждый из них имеет свои особенности, доходность и уровень риска. Чтобы принять взвешенное решение, важно понимать текущее состояние этих инвестиционных инструментов, их перспективы, а также потенциальные выгоды и риски. Рассмотрим, как изменился рынок недвижимости, какие возможности предлагают российские акции и какие условия предлагают банки по вкладам.

Недвижимость

В 2024 году российский рынок недвижимости претерпел значительные изменения. По данным консалтинговой компании Nikoliers, совокупный объем инвестиций в жилую недвижимость составил 26 трлн рублей, что на 35% меньше по сравнению с 2023 годом, когда этот показатель достигал 40,2 трлн рублей. 

Это снижение связано с повышением ключевой ставки Центрального банка до 21%, что привело к удорожанию ипотечных кредитов и снижению спроса на жилье.

Москва остается лидером по объему сделок на рынке недвижимости. В 2024 году в столице было заключено сделок на сумму 5 трлн рублей, что превышает показатели таких городов, как Дубай. Однако в целом по стране наблюдается снижение активности на рынке недвижимости, что свидетельствует о возвращении к уровням 2018–2020 годов.

Преимущества инвестиций в недвижимость

Недвижимость традиционно считается одним из наиболее устойчивых активов. В отличие от акций или валют, стоимость недвижимости обычно не подвержена резким колебаниям и в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту, особенно в экономически развитых регионах.

Владельцы недвижимости могут сдавать ее в аренду, получая регулярные выплаты. Это особенно актуально в крупных городах, где спрос на аренду остается высоким. В отличие от акций или облигаций, недвижимость представляет собой физический актив, который невозможно полностью обесценить в одночасье.

Инвестиции в недвижимость можно осуществлять с привлечением ипотеки, что позволяет покупать объекты с частичным использованием собственных средств. При грамотном подходе и росте стоимости жилья заемные деньги могут работать в пользу инвестора.

Недостатки:

Для покупки недвижимости требуется значительный первоначальный капитал. Даже с учетом ипотеки необходимо располагать средствами на первый взнос, ремонт, оформление сделки и налоговые платежи.

Продажа недвижимости занимает время: от нескольких месяцев до нескольких лет, особенно в условиях кризиса или падения спроса. Это означает, что быстро получить деньги в случае необходимости не всегда возможно.

Владельцы недвижимости сталкиваются с постоянными затратами: налогами, коммунальными платежами, расходами на ремонт и обслуживание. Если объект сдается в аренду, возможны простои без арендаторов, что приводит к финансовым потерям.

Вопреки распространенному мнению, цены на недвижимость могут снижаться. Например, при экономическом кризисе, изменениях в законодательстве или при массовом строительстве аналогичного жилья стоимость объекта может упасть, а спрос уменьшиться.

Рост ипотечных ставок, изменение налогового законодательства, введение новых ограничений на аренду — все эти факторы могут негативно повлиять на доходность инвестиций в недвижимость.

Российские акции

Инвестирование в акции российских компаний предоставляет возможность участия в прибыли бизнеса и потенциального роста капитала. Однако данный вид инвестиций сопряжен с высоким уровнем риска из-за волатильности рынка и экономических факторов. Индекс Московской биржи, отражающий динамику акций российских компаний, с начала 2024 года снизился на 19,8%, достигнув по итогам торгов 4 декабря отметки 2485,6 пункта.  

Индекс полной доходности Мосбиржи (MCFTR), который учитывает не только изменение стоимости акций, но и выплаченные дивиденды, за этот же период упал на 14% — до 6020 пунктов.  Снижение коснулось и индекса голубых фишек (MOEXBC), который включает 15 крупнейших и наиболее популярных у инвесторов компаний. За год он сократился на 18,9%, опустившись до 16 009,7 пункта.  

Индекс широкого рынка (MOEXBMI), агрегирующий котировки 100 наиболее ликвидных и капитализированных российских акций, с начала года потерял 20%, остановившись на отметке 1799 пунктов.  

Наибольшее падение показал индекс компаний средней и малой капитализации (MCXSM), включающий акции второго и третьего эшелонов. Его значение по состоянию на 4 декабря составило 1403,6 пункта, что на 27% ниже уровня начала года.  

Несмотря на общее снижение, некоторые акции продемонстрировали рост. Так, бумаги «Аэрофлота» и «Полюса» с начала года прибавили по 32%. Кроме того, положительная динамика наблюдается в сегменте облигаций. Доходность композитных индексов Мосбиржи RUABICP (отражает изменение рыночной цены облигаций) и RUABITR (учитывает также купонный доход) достигла 20%. Индексы корпоративных облигаций RUCBCPNS и RUCBTRNS показали еще более высокий рост — 25,17%.  

Рост также отмечается на рынке деривативов: вечные фьючерсы на доллар подорожали с начала года на 16%, достигнув 104,5 рубля, на евро — на 10% (109,69 рубля), а на юань — на 14% (14,37 рубля).

Преимущества инвестиций в акции:

В долгосрочной перспективе акции способны приносить значительно более высокий доход по сравнению с другими инструментами инвестирования. Например, отдельные компании могут расти на десятки и даже сотни процентов в течение нескольких лет.

Многие компании выплачивают акционерам дивиденды, что позволяет получать регулярный доход, даже если акции временно не растут в цене. Некоторые «дивидендные аристократы» стабильно повышают выплаты год за годом.

В отличие от недвижимости, для начала инвестирования в акции не требуется крупный капитал. Можно покупать бумаги на небольшие суммы или инвестировать через биржевые фонды (ETF), распределяя риски.

Акции можно быстро продать на бирже в любое время торгов, что делает их более ликвидными по сравнению с недвижимостью. Это важно в случае необходимости срочного выхода из инвестиций.

Инвесторы могут выбирать разные стратегии: долгосрочные вложения в надежные компании, спекуляции на краткосрочных движениях, покупку быстрорастущих технологических стартапов или инвестирование в стабильные дивидендные бумаги.

В отличие от банковских вкладов, доходность акций в перспективе часто опережает инфляцию. Компании, повышая цены на свою продукцию и увеличивая прибыль, обеспечивают рост стоимости своих акций.

Недостатки:

Цены акций могут резко колебаться в зависимости от рыночной ситуации, экономических условий, новостей и даже политических событий. Инвесторы рискуют потерять значительную часть капитала при неблагоприятном развитии событий.

В отличие от банковских вкладов или облигаций, акции не дают фиксированной прибыли. Даже дивидендные компании могут уменьшить или отменить выплаты в сложные времена, а стоимость акций может падать годами.

Для успешного инвестирования в акции необходимо разбираться в финансовых отчетах компаний, следить за новостями, понимать рыночные тренды и управлять рисками. Без этих знаний высока вероятность неудачных вложений.

Из-за сильных колебаний цен у неопытных инвесторов часто возникает желание продать акции в момент просадки, фиксируя убытки. Эмоциональные решения могут привести к потере денег.

Если компания, в которую вложены деньги, обанкротится, ее акции могут стать полностью обесцененными, и инвестор потеряет вложенные средства. В отличие от вкладов, здесь нет страховой защиты капитала.

Несмотря на потенциал высокой доходности, акции требуют терпения. Краткосрочные колебания могут привести к убыткам, а значительная прибыль чаще всего формируется на горизонте нескольких лет.

Политическая нестабильность, санкции, экономические кризисы и изменения в законодательстве могут серьезно повлиять на фондовый рынок, снижая стоимость даже сильных компаний.

Банковские вклады

Банковские депозиты остаются популярным способом сохранения капитала среди россиян. Доходность банковских вкладов в 2024 году заметно выросла вследствие повышения ключевой ставки. В октябре Центробанк увеличил ее сразу на 2 процентных пункта — с 19% до 21% годовых.

На этом фоне средняя максимальная процентная ставка по депозитам в десяти крупнейших банках страны, лидирующих по объему вкладов, поднялась с 14,79% в начале года до 21,56% во второй декаде ноября. При этом отдельные банки предлагают еще более высокие ставки — в диапазоне 23–25% годовых.

Например, вклад «ДОМа надежно» от Банка ДОМ.РФ на год позволяет получить 23,4% годовых. ВТБ предлагает 24% по вкладу «ВТБ вклад (без опций с выплатой % в конце срока)» при сроке размещения 370 дней. В МКБ действует ставка 25% по вкладу «МКБ. Перспектива (в конце срока)» как на шесть месяцев, так и на три года. Газпромбанк по вкладу «В плюсе с Привилегиями “Плюс” (в конце срока)» предлагает 23% годовых на сроки 91, 181 и 213 дней, а при размещении средств на 120 дней ставка достигает 23,6%. Экономисты прогнозируют, что в 2025 году справедливая ставка по депозитам будет находиться в диапазоне 16–19%, а фактические предложения банков могут достигать 18–21%.

Преимущества банковских вкладов:

В отличие от акций или недвижимости, банковский вклад приносит заранее известный процент. Доходность не зависит от рыночных колебаний, что делает этот инструмент предсказуемым и надежным.

Банковские вклады — один из самых безопасных способов сохранения капитала. В России депозиты до 1,4 млн рублей застрахованы Агентством по страхованию вкладов (АСВ), а в некоторых случаях страховая сумма может быть увеличена.

В большинстве случаев вклад можно закрыть досрочно и получить деньги, пусть даже с частичной потерей процентов. Это делает его удобным инструментом для хранения финансового резерва.

Открытие вклада не требует специальных знаний или анализа финансового рынка. Достаточно выбрать банк, условия и разместить средства. В отличие от акций или недвижимости, не нужно следить за колебаниями цен.

В периоды роста ключевой ставки доходность вкладов также увеличивается. Например, в 2024 году банки предлагали ставки до 25% годовых, что позволяет компенсировать инфляционные потери.

Банк предлагает разные сроки и условия: с возможностью пополнения, частичного снятия или капитализации процентов. Это позволяет подобрать оптимальный вариант в зависимости от финансовых целей.

В отличие от инвестиций в недвижимость или фондовый рынок, банковские вклады не требуют дополнительных затрат на обслуживание, налоги, комиссии или управление активами.

Недостатки:

Несмотря на высокие ставки в отдельных периодах, средняя доходность вкладов обычно ниже инфляции в долгосрочном горизонте. Вложения в акции или недвижимость чаще приносят большую прибыль за несколько лет.

Даже при высоких ставках доходность вкладов может не успевать за ростом цен. Когда инфляция превышает процент по вкладу, реальные сбережения обесцениваются.

Если доход по вкладу превышает необлагаемый минимум, с него взимается налог. Это снижает реальную прибыль по сравнению с ожидаемыми процентами.

Государственная защита вкладов распространяется только на сумму до 1,4 млн рублей в одном банке. Если вклад больше, то при возможных проблемах у банка часть денег может оказаться под риском.

При преждевременном закрытии вклада банк может пересчитать проценты по минимальной ставке или даже полностью их аннулировать. Это ограничивает гибкость управления финансами.

В отличие от акций или недвижимости, банковские вклады не дают возможности значительно увеличить капитал за счет роста стоимости актива. Деньги просто сохраняются, но не приносят сверхприбыли.

При снижении ключевой ставки ЦБ банки уменьшают проценты по вкладам. Это делает их менее привлекательными в период экономической стабильности, когда ставки падают.

Выбор между инвестициями в недвижимость, акции и банковские вклады зависит от индивидуальных целей, уровня принятия риска и финансовых возможностей инвестора. Недвижимость подходит для тех, кто ищет стабильность и готов вложить значительный капитал на длительный срок. Инвестирование в акции предоставляет возможность высокой доходности, но требует готовности к рискам и глубокому анализу рынка. Банковские вклады являются консервативным инструментом с низким риском, обеспечивая сохранность капитала, но с ограниченной доходностью.

Перед принятием инвестиционного решения рекомендуется тщательно оценить свои финансовые цели, горизонты инвестирования и готовность к возможным рискам, а также проконсультироваться с финансовым советником.

Ранее портал Всеостройке.рф рассказывал, какой должна быть ликвидная квартира для инвестирования.